香港正迎來一波高淨值資金「加速進場」。多家機構披露，來自內地的跨境財富客戶數量在今年上半年出現明顯跳升，帶動資產管理規模（AUM）迅速擴張；同時，本地家族辦公室聯手推出1億美元私募信貸及穩定收益基金，直擊全球富裕家族對抗波動性與多元配置的需求。政策與市場雙輪驅動，令香港重塑「亞洲家族資本樞紐」形象。
跨境財富加速：客戶三倍增、AUM飆三成
多位銀行界人士指出，今年上半年新開拓的內地跨境財富管理客戶按年翻了近三倍，相關管理資產亦錄得約三成增長。業界指，家族辦公室需求增溫，帶動資產配置向全球分散，涵蓋美股、私募信貸、第二住所與保值資產等。
銀行端亦同步加碼服務能量，包括升級私人銀行中心、擴充跨境團隊及合規支援，瞄準「一站式」架構：從家辦設立、稅務與信託安排，到全球資產配置與企業併購顧問。
五家本地家族辦公室組建1億美元基金
為承接增長動能，五家駐港家族辦公室宣布共同設立一隻總規模1億美元的關閉式基金，主攻私募信貸與穩定收益專案，目標客群包括考慮透過資本投資者入境計劃（CIES）配置資產並申請居留的國際高淨值人士。參與方表示，香港近年的「Family Office 2.0」路線圖清晰，有助吸引歐洲、亞洲與中東資本將香港視為亞洲指揮塔。
為何是現在：三大驅動力
- 全球分散與風險對沖：高利率環境下，家族資金尋找與傳統股債相關性較低的資產；私募信貸、基建與不動產收益型資產成為焦點。
- 政策紅利：香港加速優化家族辦公室稅務安排與人才、簽證便利，與CIES互補，提升資本落地與停留意願。
- 專業基建成熟：法律、信託、保管與合規生態完善，跨境服務深度提升，降低大型家族設點與擴張成本。
投資面向：從私募信貸到「新安全邊際」
在利率高位徘徊的背景下，家辦資金正強化「現金流優先」策略：
- 私募信貸：中小型企業融資與資產抵押型專案，利差具吸引力但需嚴控違約風險。
- 二級市場：美元投資級信貸、優質股息股與防禦型行業。
- 實體資產：物流與資料中心、可再生能源、長期租賃型不動產。
- 新經濟與科技股權：少量戰略配置，結合產業協同與家族企業出海。
影響所及：金融業與實體經濟共振
資金潮對本地金融與專業服務帶來乘數效應：私人銀行、法律稅務、信託保管與資產服務需求同步擴張；同時，部分資金將流向創新企業私募輪、跨境並購及區域供應鏈升級，為本地創科與專案融資注入新的長期資本。
風險與挑戰
- 利率與信用週期：若經濟放緩與信用事件上升，私募信貸估值與回收將面臨考驗。
- 監管與稅務協同：跨境結構需確保合規、資訊透明和風險隔離。
- 地緣與市場波動：全球資產分散雖能分散風險，但短期淨值波動仍難免。
展望：香港作為「家族資本樞紐」的下一步
在政策推進、專業服務深化及投資產品線擴充的合力下，香港有望在未來12至24個月迎來更多家族辦公室落戶與追加配置。市場關注的關鍵指標，包括：新增家辦數量、私募信貸與實體資產基金的募集進度、以及CIES帶動的高淨值客戶遷移與消費效應。
隨著「資本長駐、配置全球」成為共識，香港正把握下一輪家族資本周期的主導權。